La prohibición de exportación de metales raros de China podría impulsar el ETF REMX de VanEck

Las tensiones entre EE. UU. y China podrían respaldar ganancias significativas en los precios de los metales de tierras raras, lo que podría ser una bendición para los ETF como el ETF VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS (REMX).

Los minerales de germanio son raros y son un subproducto de la producción de zinc y las cenizas volantes de carbón. China produce alrededor del 60% del germanio del mundo. Otro metal, el galio, procede del procesamiento de la bauxita, el ingrediente principal en la producción de aluminio. China produce más del 80% del galio del mundo.

El germanio y el galio tienen muchas aplicaciones de alta tecnología, desde cables de fibra óptica y mástiles de telecomunicaciones 5G hasta imágenes térmicas de grado militar, láseres, LED, paneles solares satelitales e imanes de tierras raras en motores de vehículos eléctricos. Muchos semiconductores requieren germanio y galio.

Estados Unidos tiene reservas estratégicas de germanio, pero no inventarios de galio. Las recientes medidas adoptadas por el gobierno chino harán que los precios del germanio y el galio ilíquidos aumenten y que la disponibilidad disminuya. Mientras tanto, el control chino de los metales de tierras raras podría hacer que los 17 metales de tierras raras, incluidos los 15 lantánidos, estén en la tabla periódica, y los precios del escandio y el itrio se dispararán a medida que se agoten las disponibilidades.

El 3 de julio, funcionarios chinos anunciaron restricciones a las exportaciones de galio y germanio por lo que llamaron razones de seguridad nacional. La medida fue significativa pero no inesperada, dadas las aplicaciones de tecnología militar del metal. Las restricciones podrían ser el primer paso para China a medida que las relaciones con Estados Unidos continúan deteriorándose.

La población y el crecimiento de China durante las últimas décadas la han convertido en el principal consumidor de materias primas del mundo. China ha pasado años asegurando el suministro de materias primas en todo el mundo a través de empresas conjuntas estratégicas e inversiones en países productores de materias primas.

China tiene una posición dominante en la producción y el procesamiento de metales de tierras raras a nivel mundial.

Gráfico 1: Distribución de la producción de tierras raras en todo el mundo a 2022, por país

Fuente: Estadista

El gráfico 1 ilustra la participación de mercado del 70% de China en la producción de metales de tierras raras en 2022. Los metales de tierras raras son productos básicos ilíquidos que no se negocian en las bolsas de futuros de productos básicos del mundo. Sin embargo, son las materias primas que sustentan muchas tecnologías actuales y emergentes.

Si las restricciones a las exportaciones de germanio y galio de China son el primer paso para aislar a Estados Unidos y sus aliados de productos básicos críticos bajo su control, los metales de tierras raras podrían ser el siguiente.

La administración de EE. UU. publicó una hoja informativa en febrero de 2022 sobre cómo garantizar una cadena de suministro de minerales críticos hecha en Estados Unidos. Estados Unidos y Europa están luchando por acumular estos productos básicos a través de la producción interna y compras estratégicas.

Sin embargo, las restricciones chinas a las exportaciones que afectan a los metales de tierras raras podrían hacer que los precios se disparen y las disponibilidades disminuyan.

REMX, que sigue el índice MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals, invierte actualmente en 28 empresas que producen y procesan tierras raras y otros metales estratégicos.

Fuente: VanEck

Actualmente, alrededor del 35,1% está invertido en empresas chinas. Sin embargo, REMX tiene más del 48,8% invertido en productores y procesadores australianos y estadounidenses.

Tras su lanzamiento en septiembre de 2021 con un índice de gastos totales (TER) del 0,59%, REMX ha reunido 139 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM).

Si China anuncia restricciones a la exportación de metales de tierras raras, REMX podría aumentar a medida que los inversores se den cuenta de que los precios de los metales se dispararán y las disponibilidades podrían escasear.

Este artículo fue publicado originalmente en ETF.com